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標題: 爱驰汽車上市:一家非典型新势力的挣扎與自救 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2024-9-2 14:42
標題: 爱驰汽車上市:一家非典型新势力的挣扎與自救
二線造車新权势中，在威马、哪吒還未涉及上市终點之際，存在感较低的爱驰汽車或获将先行一步登岸本錢市場。

近日，纳斯达克上市的教培企業中原博雅（北京）教诲科技有限公司（下称“中原博雅”）通知布告称，称已與爱驰汽車的運营公司 Aiways Holdings Limited 告竣不具束缚去蟎蟲產品推薦,力的互助意向，收購爱驰汽車所有刊行在外的股权。

收購完成後，爱驰汽車所有股权将被轉换為上市公司的平凡股。换句话說，爱驰汽車没有經由過程IPO方法通例上市，而是采纳较為少見的反向“借壳”方法登岸美股。

爱驰汽車相干賣力人针對此事在接管采访時暗示，按照相干劃定，上市相干事宜不便利置评。

乘联會数据显示，爱驰汽車本年1至7月累计销量為2234輛，不及今朝第二梯队零跑、威马等品牌的一個月销量，已较着落伍。

虽然是海内较早的一批新造車企業，至今仍销量低迷，但爱驰汽車并未抛却自救。本年年頭，爱驰得到了一轮数亿美元融资。不外為此支出的價格也不低，此轮融资事後，公司辦理层履历了一次“大换血”，爱驰汽車被投资人接收。

欲“借壳”赴美上市

今朝，第二梯队造車企業進入上市密集期。

据零跑汽車在港交所百樂,通知布告，其IPO终极發售價定為48港元，為招股價48-62港元的下限订價，集资净額60.6亿港元。2022年9月29日，零跑汽車H股将起頭在联交所主板交易。

除零跑，本年6 月 1 日威马在港交所提交了上市申请，销量反超蔚小理的哪吒，其母公司高合汽車也传出了赴港上市的動静。

IPO無疑是對造車新权势的一場磨练，由于在業内看来，跟着行業竞争加重，将来很難再有全新的新能源品牌有足够的财政资本、有足够的市場空間举行品牌立异了。

小鹏汽車開創人何小鹏曾展望，2024年是這一轮造車風口的最後窗口期，在這以後竞争會進入白热化。跟着這一共鸣構成，在窗口封闭以前，尽快上市融资成為了現存造車品牌的配合选择。

不外這場IPO比赛中，在海内稍显默默無聞的爱驰汽車，有些“另類”。

依照中原博雅的通知布告，该公司将收購爱驰汽車所有刊行在外的股权。收購完成後，爱驰的全数股权将轉换為中原博雅的平凡股。

按照意向书条目，爱驰汽車估值总金額范畴為50亿美元至60亿美元。腾讯汽車從靠近爱驰汽車人士處领會到，该收購規劃于2022年第四時度完成，届時爱驰汽車也将正式上市。

這象征着爱驰汽車没有經由過程IPO方法通例上市，也没有采纳常見的正向“借壳”方法上市，而是选择了较為少見的反向“借壳”方法上市。

资料显示，“借壳”上市指一家母公司經由過程把资產注入一家市值较低的已上市公司（壳公司），获得该公司必定水平的控股权，操纵其上市公司职位地方，使母公司的资產得以上市。

在爱驰汽車的案例中，爱驰則是被收購的一方，經由過程如许的反向“借壳”方法，一样可以得到上市公司的身份。

由于在現實操作中，名义上是壳公司收購了母公司，但因為壳公司所定向增發的股票数目弘远于壳公藏紅花雪蓮護墊貼,司原本的股票数目，是以母公司股东将得到壳公司足够控股数目的股票，從而得到壳公司的控股权。

招银國際汽車行業阐發師白毅阳認為，這類方法的长處是更快，流程更短，但错误谬误是晦气于融资结果最大化，爱驰汽車必要上市後經由過程增發才能實現融资。

雷达财經注重到，在此以前，爱驰汽車曾数次传出IPO的動静。早在客岁6月，爱驰被曝規劃登岸科創板上市，两個月後又有動静称爱驰将赴美IPO。

此次借壳上市的另外一主角中原博雅，建立于2011年，重要供给中外互助辦學項目辦事、海外留學咨询辦事等，并在2020年5月8日于美國上市。

不外上市两年以後，中原博雅的日子也欠好過。本年以来，公司营收降低，净利润盈轉亏，而且多個項目關停。

7月19日，中原博雅颁布發表收到纳斯达克退市告诫函，其股價自6月1日以後收盘價均在1美元如下，已不合适纳斯达克延续上市的最低買入價请求。

在這類环境下，将壳賣给有上市需求的爱驰汽車，不失為保存上市职位地方的一種法子。

產物主打海外市場

現實上，不止是IPO方法“另類”，爱驰汽車营業模式也與眾分歧。

资料显示，爱驰汽車建立于2017年2月份，由曾在奔跑、奥迪、沃尔沃担當高管的付强創建。

和付强的履历雷同，創業早期爱驰的焦點團队大多来自传统車企，包含挖来了因奥迪名扬全國的Quatrro四驱之父Roland Gumpert任首席產物官，和约请在多家車企賣力营销的蔡建军加盟。

以是初期阶段，爱驰并不是常見的“PPT造車”，而是進修传统車企步步為营，先從建厂起頭創業。

2016年10月，付强联同腾讯等配合出资组建起一家名為上海爱驰亿维的公司。10月30日，上饶經濟技能開辟區與爱驰亿维新能源汽車項目举行了签约，後者拟投资133亿元。两期項目建成後，该工場可實現30万輛的產能范围。

2017年2月，爱驰汽車正式宣布出生。2019年8月，爱驰汽車、江铃團體和长安汽車告竣三方互助，在斥资17.47亿元增资江铃控股後，爱驰正式得到汽車造車费質。

2019年年末，爱驰汽車首款車型爱驰U5正式上市。這款自夸传承德系基因品格的纯電SUV，补助後售價區間為19.79-29.21万元（今朝降至17.99万起）、续航503千米。

不外，很快爱驰汽車就發明，比拟哪吒、威马、零跑等二線梯队，爱驰U5的量產已晚了一步。要晓得在2019年的海内電動車市場上，25万以上代價區間有國產特斯拉Model 三、抱负ONE、蔚来ES8和ES6；在15万元區間，也有零跑S0一、小鹏G3如许已交付一年摆布的强敌。

是以，為了避開在海内市場的差距，爱驰汽車走上了一条“曲線救國”之路，但愿能在海外市場打開場合排場。付强曾诠释，海外是爱驰汽車的主攻標的目的，外洋消费者對付新品牌的容忍度更高。

2020年，爱驰汽車欧洲官網正式上線，用户可以在線长進行订車和选择用車時候，欧版U5也在德國斯图加特正式公布。

数据显示，自2020年5月爱驰正式向海外市場出口後，截至2021年12月15日，爱驰海外出口累计仅為2705輛。本年1-6月，爱驰汽車累计出口1042台。對此，付强向媒體坦言，疫情的突發，底子没有给爱驰任何机遇。

海内市場上，2020年爱驰汽車累计销量為2600輛，2021年整年销量為3011輛，本年1至7月累计销量為2234輛。

截至今朝，爱驰U5還是爱驰汽車独改善嗓子沙啞食物,一在售車型，第二款纯電轿跑爱驰U6几回再三延期後，今朝尚處于预订阶段，產物结構单一。

在中博联智库特聘專家张翔看来，爱驰汽車品牌度不高，很難在1、二線都會有所冲破，同時爱驰U5在智能網联、立异性等方面不强，且同質化紧张，在出海方面成效也一般。

除贩賣数据不樂觀，爱驰汽車的產物力也存疑。2019年末，在欧洲E-NCAP公布的碰撞測試成就中，爱驰U5在碰撞中仅拿到了三星平安评價。此中侧面柱碰方面，满分16分爱驰U5仅获得7.5分，駕驶位假人頭部遭到重創。

而同期的測試中，國產物牌的名爵HS、名爵EZS均拿了五星评價。這種動静传到海内，無疑會影响爱驰U5在消费者中心的口碑。

技能線路上，爱驰汽車也“不走平常路”。比拟大都新能源車企结構纯電、混動或氢燃料電池，爱驰汽車涉足的是甲醇重整制氢高温燃料電池技能線路。

2021年，爱驰汽車颁布發表其甲醇重整制氢燃料電池動力體系工場落地山西高平市，建成後可實現年產能8万台，别的公司在丹麦具有甲醇制氢科研中間和制造基地。

辦理层被投资方代替

天眼查显示，自2016年完成Pre-A轮，爱驰汽車至今已完成8轮融资，投资方有腾讯投资、沙钢團體、滴滴出行、宁德期間台中搬家公司,和东柏團體等。依照公然表露的资金額度，其融资总額已近百亿元人民币。

虽然從市場拿錢很多，但在以“烧錢”著称的造車行業，加上销量回血坚苦，爱驰汽車一度呈現资金危机。据媒體報导，從2020年起頭爱驰汽車接連被曝出拖欠員工工资、供给商金錢，一些供给商乃至走上维权的門路。

2021年11月，爱驰汽車向員工發邮件称，受上饶突發疫情及其他不成抗力身分的影响，公司10月工资延迟至月尾前發放。

随後在本年1月份，爱驰汽車得到新一轮融资，融资方来自陈炫霖及其旗下东柏團體，融资金額达数亿美元。陈炫霖其實是爱驰汽車的老股东，這笔融资以前，其自2017年末已介入爱驰汽車的多轮融资。

跟着陈炫霖加码，爱驰汽車迎来了一場高层“大换血”。天眼查显示，2022年7月19日，爱驰汽車有限公司法人、董事长由付强變動為陈炫霖，前蔚来副总裁张洋則出任CEO。

在张翔看来，爱驰汽車表示不抱负，要想继续對峙下去，必需要举行融资，而新任董事长陈炫霖則專注于本錢层面的運轉。

客岁4月份的上海車展上，付强接管媒體采访時称，资金储蓄方面，爱驰和對外声称具有几百亿人民币現金储蓄的頭部企業比拟，不在一個数目级上；销量方面，爱驰在海内市場還没有真正發出气力，仍必要時候。付强認可，這是爱驰的短板。

現在迎来了可贵的上市机遇，對付必要更多资金的爱驰而言，打開公然市場融资渠道可以保持公司後续成长。但從另外一個角度来看，身處范围效益较着的汽車行業，若销量一向上不去，爱驰汽車的翻身机遇仿照照旧迷茫。

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